Индивидуальные студенческие работы


Контрольная доход и риск по портфелю

Введение Ценные бумаги - необходимый атрибут развития рыночного оборота. Эффективное управление движением капитала в рамках фирмы предполагает вложение временно свободных средств в ценные бумаги для извлечения дополнительной прибыли от роста курсовой стоимости ценной бумаги.

  • Выбор оптимального портфеля будет соответствовать точке, в которой кривая касается эффективного множества;
  • Тогда задача сводится к следующему;
  • При внезапном погружении в финансовые рынки всегда следует результат;
  • В частности, условия работы на рынке ЦБ не исключают рисков, связанных с функционированием самого рынка ценных бумаг;
  • Доходность рынка в целом - это норма доходности индекса данного рынка;
  • Причем он не разработал нового метода составления портфеля, а упростил проблему таким образом, что приближенное решение может быть найдено со значительно меньшими усилиями.

Ценные бумаги являются важным объектом инвестирования как институциональных, так и частных инвесторов. Иными словами, портфельное инвестирование означает вложение средств в совокупность ценных бумаг акции, облигации, производные ценные бумаги и др. Важным моментом получения прибыли из инвестированных средств является успешное управление портфелем.

Управление портфелем подразумевает искусство распоряжаться набором различных видов ценных бумаг, чтобы они не только сохраняли свою стоимость, но и приносили постоянный доход, не зависящий от каких-либо рисков. В контрольной работе рассмотрены основные виды портфелей ценных бумаг, их классификация, охарактеризованы основные принципы формирования и управления портфелями.

Также рассмотрены основные виды контрольная доход и риск по портфелю, возникающие при управлении портфелем ценных бумаг, и методы минимизации потерь. Понятие портфеля ценных бумаг, их виды В общем случае под инвестиционным портфелем понимают совокупность нескольких инвестиционных объектов, управляемую как единое целое.

Портфель может одновременно включать в контрольная доход и риск по портфелю и реальные средства землю, недвижимость, станки, оборудование и т. Наиболее распространенным является инвестирование в портфели ценных бумаг. В связи с этим, ценные бумаги являются весьма привлекательными как для частных, так и для институциональных инвесторов. Задача портфельного инвестирования - получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске. Инвестиционный портфель ценных бумаг представляет собой капитал в форме совокупности разнообразных ценных бумаг, принадлежащих юридическому или контрольная доход и риск по портфелю лицу.

Основными характеристиками инвестиционного портфеля как капитала являются: Главное отличие инвестиционного портфеля от владения единичной ценной бумагой основывается на том, что целое всегда имеет свойства, которые отсутствуют у его части. Инвестиционный портфель — это совокупность различных ценных бумаг, а потому в нем могут быть достигнуты такие рыночные характеристики совокупной доходности и общего риска, которые не могут быть достигнуты владением определенным количеством лишь одной ценной бумаги одного и того же эмитента.

Портфельное инвестирование имеет ряд особенностей и преимуществ: В зависимости от цели формирования портфеля ценных бумаг различают портфели роста, портфели дохода их комбинации схема представлена в Приложении 1. Инвестиционный портфель роста формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет.

Цель портфеля - рост капитальной стоимости вместе с получением дивидендов. Возможны следующие разновидности данного портфеля в зависимости от стратегии инвестора: Портфель агрессивного контрольная доход и риск по портфелю нацелен на максимальный прирост капитала. В него входят в основном акции молодых быстрорастущих компаний. Инвестиции в акции довольно рискованны, но могут принести самый высокий доход.

Проекты по теме:

Портфель консервативного роста наименее рискованный, состоит из акций крупных компаний. Состав портфеля устойчив в течение длительного времени, нацелен на сохранение капитала. Комбинированный портфель роста сочетает инвестиционные свойства портфелей агрессивного и консервативного роста. Наряду с надежными ценными бумагами сюда включаются рискованные фондовые инструменты.

При этом гарантируются средний прирост капитала и умеренная степень риска вложений. Это наиболее популярный портфель среди инвесторов, не склонных к большому риску.

Портфель дохода составляется из высокого текущего дохода процентных и дивидендных выплат, формируется из акций дохода, т. Здесь также различают несколько типов портфелей: Комбинированный контрольная доход и риск по портфелю формируется для избежания возможных потерь на фондовом рынке, как от падения курсовой стоимости, так и низких дивидендных и процентных выплат.

Одна часть финансовых активов приносит владельцу увеличение его капитала в связи с ростом курсовой стоимости, а другая - благодаря получению дивидендов и процентов. Падение прироста капитала из-за уменьшения одной части может компенсироваться возрастанием.

Существуют следующие контрольная доход и риск по портфелю комбинированного портфеля: В состав данного портфеля включаются бумаги, приносящие его владельцу высокий доход при росте вложенного капитала.

  1. Если инвестор готов к более высокому уровню риска, то ему целесообразно выбрать портфель с более высокой доходностью Е r.
  2. Для исключения этой неопределенности необходимо выбрать наиболее доходные АО при условии их надежности под надежностью понимается низкая вариация доходности при выбранных нами событиях. Совокупный риск портфеля можно разложить на две составные части.
  3. Каждый желает работать с наименьшим риском.
  4. Также будем благодарны за пополнение коллекции вашими работами.
  5. Предположим, вы считаете, что курс акции компании IBM через год, считая с сегодняшнего дня, будет равен сумме курсов акции General Motors и акции Еххоп, а также что цена акции IBM через год составит 100 долл. Если инвестор готов к более высокому уровню риска, то ему целесообразно выбрать портфель с более высокой доходностью Е r.

В данном случае речь идет о ценных бумагах инвестиционных фондов двойного назначения. Они выпускают собственные акции двух типов, первые приносят высокий доход, вторые — прирост капитала. Инвестиционные характеристики портфеля определяются значительным содержанием данных бумаг в портфеле.

Сбалансированный портфель предполагает сбалансированность не только доходов, но и риска, который сопровождает операции с ценными бумагами, и поэтому в определенной пропорции состоит из ценных бумаг с быстрорастущей курсовой стоимостью из высокодоходных ценных бумаг.

В состав портфеля могут контрольная доход и риск по портфелю и высоко рискованные ценные бумаги. Как правило, в состав данного портфеля включаются обыкновенные и привилегированные акции, контрольная доход и риск по портфелю также облигации. В зависимости от конъюнктуры рынка в те или иные фондовые инструменты, включенные в данный портфель, вкладывается большая часть средств.

В зависимости от вида актива, на котором специализируется инвестиционный портфель, могут быть сформированы следующие виды портфелей: Портфель денежного рынка, состоящий из краткосрочных ценных бумаг, прежде всего векселей и других подобных бумаг.

Эта разновидность портфелей ставит своей целью полное сохранение капитала. В состав такого портфеля включатся преимущественно денежная наличность или быстро реализуемые активы.

Инвестор, вкладывая часть средств в денежную контрольная доход и риск по портфелю, обеспечивает требуемую устойчивость портфеля.

Денежная наличность может быть конвертируема в иностранную валютуесли курс национальной валюты ниже, чем иностранной. Таким образом, помимо сохранения средств достигается увеличение вложенного капитала за счет курсовой разницы. Высокой ликвидностью обладают и портфели краткосрочных фондов. Они формируются из краткосрочных ценных бумаг, то есть инструментов, обращающихся на денежном рынке Портфель государственных ценных бумаг и ценных бумаг государственных структур, включающий государственные и муниципальные ценные бумаги и обязательства.

Обычно имеет минимальный совокупный риск. Обеспечивает инвестору доход от владения данными ценными бумагами, который не облагается налогами или облагается налогами в меньшей степени, чем корпоративные ценные бумаги; Портфель ценных бумаг конкретных отраслей промышленности экономикиспециализированный на ценных бумаг эмитентов, относящихся к одной и той же отрасли экономики, и отраслей, связанных между собой по технологическому или иному принципу; Портфель иностранных ценных бумаг, специализированный на ценных бумагах иностранных компаний одной или разных стран; Конвертируемый портфель, состоящий преимущественно из конвертируемых ценных бумагкоторые могут быть обменены на соответствующие ценные бумаги в будущем.

Такой портфель дает возможность получать время от времени дополнительный доход за счет конвертации на выгодных для инвестора условиях. Получить полный текст Если рассматривать типы инвестиционных портфелей в зависимости от степени риска, приемлемого для инвестора, то надо учитывать тип инвестора Приложение 2. При формировании инвестиционной политики определенное значение имеют индивидуальные склонности человека к риску.

Одни предпочитают действовать осторожно, не претендуя на большой доход. Другие же могут идти на очень большой риск ради получения высокого дохода. Как правило, инвесторов подразделяют на консервативных, умеренно-агрессивных и агрессивных. Консервативный тип инвестора характеризуется склонностью к минимизации риска, к надежности вложений.

Умеренно-агрессивному типу инвестора присущи такие черты, как склонность к риску, но не очень высокому, предпочтение высокой доходности вложений, но с определенным уровнем защищенности. Агрессивный инвестор готов идти на риск ради получения высокой доходности.

Инвестор, формирующий срочный контрольная доход и риск по портфелю, стремиться не просто получить доход, а получить доход в рамках заранее установленного временного периода. В случае формирования бессрочного портфеля временные ограничения не устанавливаются. Введение параметра срочности заставляет инвестора выбирать вполне определенный вид ценных бумаг.

Портфель ценных бумаг: оценка доходности и риска

По возможности изменять первоначальный общий объем портфеля выделяются пополняемые, отзываемые и контрольная доход и риск по портфелю портфели. Пополняемый портфель позволяет увеличивать денежное выражение портфеля относительно первоначального за счет внешних источников, а не за счет доходов от первоначально вложенных денежных средств. Для отзываемого портфеля допускается возможность изымать часть денежных средств, первоначально вложенных в портфель.

В постоянном портфеле первоначально вложенный объем денежных средств сохраняется на протяжении всего периода существования портфеля. Формирование портфеля ценных бумаг Инвестиционный процесс — это процесс формирования и управления портфелем ценных бумаг.

Он имеет место по отношению к портфелю в целом, а не к отдельной ценной бумаге, входящей контрольная доход и риск по портфелю его состав. Та или иная ценная бумага может то входить в состав портфеля в том или ином количестве, то исключаться из. Главное состоит в том, что неизменной или все возрастающей является величина капитала, представленного ценными бумагами инвестиционного портфеля.

Цель формирования портфеля - улучшить условия инвестирования свободных денежных средств.

  1. Однако его реализация предполагает формирование широко диверсифицируемого портфеля. Возможны следующие разновидности данного портфеля в зависимости от стратегии инвестора.
  2. В этом случае падение доходности одного актива, в идеале — полностью, а на практике — частично, компенсируется ростом доходности другого актива, что повышает эффективность портфеля в части роста отношения доходность-риск. Оценка эффективности портфеля ценных бумаг.
  3. При этом гарантируются средний прирост капитала и умеренная степень риска вложений.

контрольная доход и риск по портфелю Основными качествами, которые должны учитываться при формировании портфеля ценных бумаг, являются: Если ценная бумага надежна, то доходность будет низкой, контрольная доход и риск по портфелю как те, кто предпочитают надежность, будут предлагать высокую цену и собьют доходность. Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора.

Иными словами, соответствующий набор инвестиционных инструментов призван снизить риск вкладчика до минимума и одновременно увеличить его доход до максимума. Объектами портфельного инвестирования выступают различные ценные бумаги: Перечень и объемы входящих в портфель ценных бумаг называют структурой портфеля. Доходность портфеля и степень риска по нему являются целевыми характеристиками портфеля. При портфельном инвестировании инвестор может изменять структуру портфеля, чтобы получить наиболее благоприятное значение целевых характеристик.

Таким образом, можно развить представление о фондовом портфеле, как совокупности ценных бумаг, собранных инвестором воедино, управляемых как единое целое для достижения определенной цели. Основная задача — выявление среди множества ценных бумаг той их совокупности, в которую можно инвестировать средства, не подвергая свои вложения высокому риску.

На практике существует стойкая зависимость между риском и доходностью вложений: Проблемы формирования портфеля ценных бумаг занимают одно из ведущих мест в современной практике. К основным факторам, определяющим формирование портфеля ценных бумаг, можно отнести: Контрольная доход и риск по портфелю портфель ценных бумаг является инвестированным в ценные бумаги капиталом, приносящим доход имеющим всевозможные риски, присущие рынку, постольку им необходимо управлять.

В противном случае возрастает вероятность его потери или понесения крупных убытков. Управление портфелем осуществляет либо сам его владелецлибо он поручает это профессиональному посреднику фондового рынка.

Под управлением инвестиционным портфелем понимается совокупность методов, которые обеспечивают: Иначе говоря, процесс управления нацелен на сохранение основного инвестиционного качества портфеля и тех свойств, которые бы соответствовали интересам его держателя. Выделяют следующие этапы, свойственные процессу управления вообще и управлению портфелем ценных бумаг в частности: Подобного рода анализ, осуществляемый на постоянной основе, принято называть мониторингом рынка.

Значение данной оценки особенно возрастает в периоды существенных изменений цен на фондовом рынке. С точки зрения стратегий портфельного инвестирования можно сформулировать следующую закономерность.

VK
OK
MR
GP