Индивидуальные студенческие работы


Диссертация на тему управление денежными потоками

Всего 9 7 24 2. Основное содержание работы В соответствии с целью и задачами исследования в ходе работы были рассмотрены три основные группы проблем.

Первая группа проблем связана с изучением экономической основы денежного диссертация на тему управление денежными потоками, анализом теоретических разработок в области денежного оборота и денежных потоков предприятия, выделением системы управления денежными потоками в составе внутрифирменного финансового управления на основе системного подхода. Движение денежных средств непосредственно связано с обращением общественного капитала на всех стадиях воспроизводственного процесса.

Движение капитала непрерывно и сопровождается диссертация на тему управление денежными потоками сменой его форм. Одна форма капитала денежная, товарная, производительная в процессе кругооборота не существует без других, и одновременно капитал в каждой его части находится в разных формах.

Поскольку процесс авансирования денежных средств их возмещение из выручки от диссертация на тему управление денежными потоками носит непрерывный характер, то непрерывно повторяющийся индивидуальный цикл оборота денежных средств предприятия предстает в виде кругооборота его денежных средств. Без реального наполнения оборота капитала денежными средствами, без поступления выручки от реализации продукции на расчетный счет предприятия немыслимо эффективное осуществление экономической деятельности.

Непрерывность кругооборота капитала как основы экономического развития общества, существование денег и обретение самостоятельности движения денег от обращения товаров являются экономической основой денежного оборота предприятия. Проведенное исследование позволяет определить денежный оборот предприятия как движение денежных ресурсов в процессе его экономической деятельности, связанное с поступлением выручки от реализации товаров, работ и услуг, финансированием текущей инвестиционной деятельности, с расчетами в наличной и безналичной форме по различным обязательствам предприятия.

Сущность денежного оборота предприятий находит свое отражение в специфических функциях: Опосредование движения стоимости общественного капитала - на каждой стадии движения капитала возникают денежные отношения, связанные со сменой форм собственности, с авансированием денежных средств в оборотные производственные фонды и фонды обращения, с формированием и распределением фонда возмещения и валового дохода предприятия.

Стимулирование экономической активности субъектов хозяйствования - в современных условиях глобализации экономики и ужесточения конкурентной борьбы дефицит денежных средств побуждает предприятия сокращать длительность их оборота, изыскивать дополнительные возможности привлечения денежных ресурсов, а их избыток - инвестировать в инструменты финансового рынка, расширяя в том числе и финансовые возможности других субъектов рынка.

Денежный оборот тесно связан с такими экономическими категориями как деньги, финансы, кредит, цена. Денежный оборот сопровождает движение финансовых ресурсов, создает предпосылки для их появления, что привело к отождествлению денежных и финансовых потоков в экономической литературе. В процессе исследования взаимосвязи между финансовыми и денежными потоками сделаны следующие выводы: Денежный оборот и денежный поток соотносятся как целое и частное.

Проведенное исследование показало, что в экономической литературе используется два подхода при определении денежного потока: В первом случае денежные потоки сальдируются, не рассматриваются развернуто с точки зрения структуры и содержания, а это может привести к их неправильной оценке и, как следствие, неверному управленческому решению. Понятие денежного потока сводится к определению запаса денежных средств путем соотнесения разнонаправленных потоков. По мнению автора, необходимо отличать понятие потока от понятия запаса: Денежный поток отражает движение денежных средств, а не их запас, рассчитываемый как разница между входящими диссертация на тему управление денежными потоками исходящими потоками.

Второй вариант определения денежных потоков можно применять при анализе финансовой отчетности, но для целей оперативного управления денежный поток не ограничивается периодом времени, он непрерывен. Денежный поток не есть объем поступивших или выплаченных денежных средств, это поступление и расходование денежных ресурсов, это процесс.

Роль и место денежного потока в системе финансов предприятия

С учетом вышесказанного предложено следующее определение: Исследование показало, что в настоящее время сохраняются различия между российскими и международными стандартами расчета денежных потоков их классификации по видам деятельности текущей, инвестиционной и финансовой. Данные различия будут устранены только после полной реформации бухгалтерского учета в России, что положительно скажется на информативности и прозрачности финансовой отчетности предприятий и организаций.

Кроме того, проведенное исследование классификации денежных потоков позволило обосновать необходимость корректировки состава учитываемых денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности: Однако само по себе наличие денежных потоков, их четкая классификация не означают, что на предприятии есть система управления денежными потоками -совокупность методов, инструментов и специфических диссертация на тему управление денежными потоками целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели на принципах информативной достоверности и прозрачности; плановости и контроля; платежеспособности и ликвидности; рациональности и эффективности.

Управление денежными потоками является важным фактором обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности финансового цикла, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия.

Таким образом, на основе обеспечения более рационального и экономного использования собственных финансовых ресурсов можно снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых диссертация на тему управление денежными потоками источников.

Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и его способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

  • Одна форма капитала денежная, товарная, производительная в процессе кругооборота не существует без других, и одновременно капитал в каждой его части находится в разных формах;
  • Основные элементы платежной системы России представлены в Приложении 1;
  • По результатам рейтинговой оценки финансового состояния отраслей промышленности, определена отрасль с большим рейтингом - черная металлургия;
  • Основные положения диссертации отражены в шести публикациях общим объемом 2, 7 п;
  • В рамках данного приема прогнозирования результат не является конкретным числом, а представляет собой совокупность трех чисел;
  • Во Введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, определены его цель и задачи, предмет и объект исследования, научная новизна и практическая ценность, дана краткая характеристика работы.

Специфическая роль, круг решаемых задач и одновременно тесная взаимосвязь с другими разделами финансового менеджмента позволяет выделить управление денежными потоками на предприятии в самостоятельную систему. Целью такой системы является обеспечение исполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия при сохранении диссертация на тему управление денежными потоками и финансовой устойчивости предприятия на основе рационального использования денежных ресурсов источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

К элементам системы управления денежными потоками следует отнести методы инструменты, специфические приемы, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечение. Среди основных следует отметить: Процесс управления денежными потоками состоит из нескольких непрерывно повторяющихся последовательных этапов: Вторая группа проблем, рассматриваемых в диссертации, посвящена исследованию процесса планирования денежных потоков исходя из технико-экономических особенностей организации финансов и денежного оборота предприятий торговли, обоснованию путей повышения эффективности кредитной политики, разработке рекомендаций по совершенствованию управления денежными потоками диссертация на тему управление денежными потоками предприятия.

Современная система управления денежным оборотом на предприятии невозможна без детального и непрерывного анализа денежных потоков. Автор рекомендует для формирования отчета о движении денежных средств использовать прямой метод, так как он дает возможность сформировать валовые денежные потоки, не искаженные курсовыми разницами для предприятий, работающих с иностранной валютойа также сравнить в динамике масштабы деятельности различных предприятий.

Косвенный метод применим для оценки эффективности проектов, но недостаточно информативен для комплексного анализа денежных потоков предприятия по видам деятельности, направлениям бизнеса и структурно-динамического анализа денежных потоков. В результате проведенного исследования выявлена необходимость корректировки показателей оборачиваемости оборотных средств и кредиторской задолженности для устранения погрешности, связанной с косвенными диссертация на тему управление денежными потоками в частности, налогом на добавленную стоимость.

  1. Функциями второго уровня финансового менеджмента являются управление активами оборотными и необоротными , собственным и заемным капиталом, реальными и финансовыми инвестициями, а также антикризисное финансовое управление.
  2. В настоящее время Правительством разработано много программ, направленных на увеличение количества инновационных предприятий и создание условий для их благоприятного развития.
  3. На основе обобщения и анализа большого числа публикаций по проблемам управления финансами доказано, что предметом финансового управления являются денежные потоки, осуществлено обоснование субъектов управления, системы управления процессом движения денежных потоков. Однако, в ходе исследования было установлено, что денежные потоки инновационных предприятий имеют определенную специфику.
  4. Теоретической и методологической базой исследования явились труды ведущих отечественных и зарубежных ученых в сфере управления финансами предприятия. Главный результат исследования -разработка организационно-методического обеспечения механизма управления денежными потоками предприятий.

диссертация на тему управление денежными потоками Поскольку в финансовой отчетности выручка от реализации диссертация на тему управление денежными потоками без учета налогов, а остатки дебиторской задолженности и кредиторской задолженности включают их, то показатели оборачиваемости искусственно занижаются.

Разница в рассчитанных для исследуемых предприятий показателях оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности за 2000-2003гг. Анализ денежных потоков дает инструментарий для оценки текущего положения предприятия, на основе его результатов разрабатываются рекомендации, позволяющие повысить эффективность управления денежным оборотом на предприятии. По результатам проведенного анализа выработаны практические рекомендации.

Так, в целях повышения рентабельности продаж и рентабельности текущих активов предлагается: Возможно сократить валовый отрицательный денежный поток с целью высвобождения денежных средств для финансирования расширения объемов продаж, для чего необходимо снизить издержки, связанные с финансированием текущих потребностей в оборотных средствах, проводить постоянный анализ коммерческих и управленческих расходов с целью их минимизации и повышения их эффективности, оптимизировать налоговую политику.

В целях предотвращения появления негативных тенденций необходимо проводить анализ финансового состояния компаний ежемесячно, не дожидаясь квартальной отчетности, а также осуществлять непрерывное планирование денежных потоков. Планирование - важная и неотъемлемая часть управления предприятием в диссертация на тему управление денежными потоками рыночной экономики.

Использование бюджетного метода в управлении денежными потоками позволяет предприятию сбалансировать по времени и объему разнонаправленные потоки денежных активов, заранее оценить прогнозируемый финансовый результат и ликвидность.

В результате проведенного исследования разработана методика оценки допустимого размера скидки с цены товара по критерию максимального итогового денежного потока, позволяющая предприятию увеличить поступления денежных средств и оборачиваемость дебиторской задолженности, построить более гибкую политику взаимоотношений с покупателями, сократить долю безнадежной задолженности издержки, связанные с контролем, инкассацией и финансированием дебиторской задолженности.

Использование данной методики на предприятии позволяет ответить на вопрос, какова должна быть величина скидки за ранний срок оплаты для достижения максимального итогового денежного потока и повышения среднего коэффициента инкассации.

Расчет производится на основании данных о принятии диссертация на тему управление денежными потоками условий предоставления скидок за ранний срок оплаты по каждой группе покупателей: Умножив полученные коэффициенты на доли групп форм расчетов в общем объеме поступлений денежных средств, получим средневзвешенный коэффициент, позволяющий оценить влияние скидок на совокупный денежный поток предприятия.

Такая модель проста в применении, изменяя ее параметры, можно определить влияние предоставления различных скидок на денежный поток предприятия. Модель основывается на тщательной проработке договорной базы и отслеживании структуры дебиторской задолженности. Применение данной методики существенным образом влияет на график поступления выручки от реализации, составляемый в развитие бюджета продаж: Кроме того, увеличивается оборачиваемость дебиторской задолженности и на этой основе происходит абсолютное высвобождение оборотных средств; сокращаются издержки, связанные с контролем, инкассацией и финансированием дебиторской задолженности; сокращается доля безнадежной задолженности.

По результатам проведенного исследования выработаны рекомендации в части планирования денежных потоков предприятий торговли: Управление дебиторской и кредиторской задолженностью, включаемые в кредитную политику предприятия, - один из важнейших блоков управления денежным оборотом предприятий торговли в силу их значительного удельного веса в структуре баланса, а также их влияния на валовые денежные потоки.

В рамках кредитной политики предприятие принимает решение о том, кому диссертация на тему управление денежными потоками кредит, на какой срок и по каким товарам. Ответить на эти диссертация на тему управление денежными потоками позволяет разработанная методика расчета и оценки валовой прибыли с учетом издержек финансирования отвлечения оборотных средств в дебиторскую задолженность и дополнительных затрат, связанных с уплатой налогов раздельно по каждой группе товаров с учетом рейтинговой оценки покупателей.

Использование данной методики позволит предприятию определить группы товаров, величина наценки по которым позволяет реализовывать их в кредит, а также выработать критерии кредитной политики по отношению к поставщикам и кредитным организациям.

Расчет производится по следующему алгоритму: Расчет среднего срока кредитования покупателей с учетом вероятности задержки ими платежей: Расчет средневзвешенной стоимости заемных средств в день издержек финансирования отвлечения оборотных средств в дебиторскую задолженность: Определение валовой прибыли без налога на добавленную стоимость и налога на прибыль за минусом издержек финансирования: Соотношение валовой прибыли и себестоимости товаров, очищенных от косвенных налогов, отражает среднюю наценку, остающуюся в распоряжении предприятия для покрытая коммерческих и управленческих расходов и получения прибыли: Сравнивая относительный показатель средней наценки по товарам, направлениям деятельности, группам покупателей по формам расчетов предприятие корректирует кредитную политику с целью максимизации чистого денежного потока, остающегося в распоряжении предприятия после оплаты товаров поставщикам диссертация на тему управление денежными потоками уплаты процентов и налогов.

По результатам проведенного исследования рекомендуется в целях снижения расходов на финансирование вложений в дебиторскую задолженность осуществить следующие мероприятия: Ввиду того, что одним из основных источников финансирования текущей деятельности торгового предприятия является кредиторская задолженность перед поставщиками товаров, и, в то же время, большую часть текущих активов составляют запасы товаров и дебиторская задолженность, сопоставимость по срокам и объемам оборачиваемости данных активов и обязательств является залогом финансовой устойчивости торгового предприятия.

На любой стадии управления денежными потоками предприятие должно уделять внимание оптимизации денежного оборота и поиску путей повышения его диссертация на тему управление денежными потоками.

Третья группа проблем связана с поиском и обоснованием направлений повышения эффективности управления денежным оборотом торгового предприятия на основе разработки критериев ее оценки.

В диссертационной работе разработана система критериев оценки эффективности управления денежными потоками предприятия. Такими критериями могут быть: Для комплексной оценки предлагается использовать интегральный показатель, основанный на суммировании взвешенных по значимости для конкретных предприятий критериев.

Оценка может проводиться помесячно, поквартально, в целом за год в зависимости от размеров предприятия, диссертация на тему управление денежными потоками планирования, отлаженности документооборота н системы учета.

Оптимизация денежного оборота предприятия проводится с целью повышения эффективности управления предприятием и представляет собой процесс выбора и внедрения наилучших форм и методов организации денежных потоков с учетом специфики предприятия и условий хозяйствования.

Денежные потоки в Российской Федерации в условиях становления рыночных отношений

Можно выделить следующие направления повышения эффективности управления денежными диссертация на тему управление денежными потоками на предприятии торговли: Для предприятий торговли минимальное значение длительности финансового цикла близкое к нулю означает, что: Исходя из составляющих элементов финансового цикла предприятия торговли, можно выделять следующие направления его оптимизации: Чистый денежный поток в целом по предприятию стремится к нулю, поскольку иначе на его счете будет накапливаться непроизводительный остаток денежных средств, принося убытки в виде упущенной выгоды.

Поэтому еще на стадии планирования валовые денежные потоки уравновешиваются таким образом, чтобы, не нарушая платежеспособность, получить наибольшую прибыль.

  • Финансовое планирование и контроль;
  • Менеджмент и финансы от А до Я.

В процессе управления денежным оборотом у предприятия образуются как временно свободные денежные средства, так и кассовые разрывы. От объекта их вложения или источника финансирования зависит дополнительная прибыль или экономия на издержках, диссертация на тему управление денежными потоками в совокупности влияет на общий финансовый результат: В процессе текущей деятельности каждое предприятие обладает некоторым остатком денежных средств как разницей между положительным и отрицательным денежными потоками.

Предлагается использовать следующую модель управления остатками денежных средств: При пятидневной рабочей неделе платежными днями будут понедельник и среда, в депозиты денежные средства зачисляются в среду и пятницу.

  • Причем переход к динамическому подходу не означает отрицания статического подхода, поскольку статическое состояние денежных потоков выступает моментом их движения;
  • Теоретической и методологической базой исследования явились труды ведущих отечественных и зарубежных ученых в сфере управления финансами предприятия;
  • Порядок финансирования проектов инновационного предприятия разработано автором В итоге, грамотное распределение привлеченных из специфических источников финансирования денежных средств в созданные денежные фонды позволит более рационально их использовать, что приведет к сокращению имеющегося дефицита денежных средств инновационного предприятия;
  • В результате применения теории нечетких треугольных чисел НТЧ получены прогнозные значения совокупного чистого денежного потока для судостроительных и судоремонтных предприятий;
  • Объект и предмет исследования;
  • Анализ денежных потоков предприятия осуществляется двумя способами - прямым и косвенным.

Такое распределение позволит использовать субботу и воскресенье для получения дохода, поскольку при расчете процентов применяется методика расчета процентов исходя из календарных дней. Графически данную модель можно отобразить следующим образом рис. Модельуправленияостатком денежныхсредствпредприятия Обозначим объем ежедневных поступлений как V. Тогда в первую неделю происходит накопление денежных средств с в среду и в пятницу денежные средства в объеме 3v и 5v соответственно помещаются в депозит по ставке к годовых на срок 5 дней.

Диссертация на тему управление денежными потоками понедельник и среду депозиты высвобождаются для совершения платежей. Динамика колебания остатка диссертация на тему управление денежными потоками средств будет выглядеть следующим образом: Данная методика управления остатками денежных средств применима для равномерного распределения поступлений денежных средств на счета предприятия и позволяет получить дополнительный доход от использования их остатка, повысить платежеспособность предприятия, аккумулировать необходимую сумму денежных средств для совершения крупных платежей без потери доходности.

Балансирование денежных потоков заключается в синхронизации по времени и объемам валовых отрицательного и положительного денежных потоков с целью недопущения потери платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Оптимизация денежного потока проводится как на стадии планирования при заключении договоров с поставщиками и подрядчиками платежи увязываются с поступлениями от покупателей, выплаты по кредитным договорам согласовываются с поступлениями по конкретным финансируемым проектамтак и на стадии оперативного управления.

VK
OK
MR
GP